消费：长期逻辑可能出现变化，政策补贴有望短期提振需求，但提振的时间效果尚不确定。 deepseek大模型本地部署 2）经济视角：大数据处理能力攀升，新需求驱动行业扩容，我们预计医疗数据处理能力跃迁能够为全球医药生物市场带来近400亿美元/年的直接增量，而远期随着精准医疗等更多需求释放，行业或将释放更大数量级的服务生态市场。 一周行情回顾：本周建材板块下跌1.6%，跑输沪深300指数2.6ppt。

近期投资者观察到港股走强，这说明去年10月中旬以来海外机构投资者减仓的过程大概率已经结束，可能带来港股月度或者季度的走强。 本报告导读：管得住才能放得开，监视体系的发展对推动低空产业商业化进程有重要作用，预计低空监视的市场规模增速不低于30%。 deepseek大模型本地部署 预计2025年全球AI智能眼镜销量达350万台，同比增长230%，除RayBanMeta的持续增长外，多款国产AI眼镜上市成为重要增量。

中国为稀土供给核心国，中重稀土资源优势更为突出。 7）天键股份：AI/AR眼镜ODM公司，已推出AI眼镜公版方案。

债市方面国债利率曲线上移。 deepseek大模型本地部署 全球流动性及地缘政治风险。