钢厂盈利水平或有望受益行业供给优化和成本让利，钼铁倒挂情况有望缓解。 deepseek与华为合作 短期供给偏紧、复工推进、政策预期等，铜价偏强，长期看家电补贴持续、电网投资增长等，叠加铜供给相对刚性，价格有望长牛，建议关注紫金矿业、洛阳钼业、金诚信、西部矿业、铜陵有色、河钢资源。 截至2月21日，上海20mmHRB400材质螺纹价格为3400元/吨，较上周升100元/吨。

产品放量：多家国产品牌密集发布AI眼镜新品。 国产电影更是凭借着对本土文化的深刻理解和精准把握，引发了观众强烈的文化共鸣，再加上电影工业化水平的不断升级，在春节档中占据了主导地位，彻底打破了以往好莱坞大片的垄断局面。 deepseek与华为合作 2月21日，上汽集团股份有限公司与华为终端有限公司在上海签署深度合作协议。

（3）A股两轮行情由估值波动主导，当前市场对科技行业的胜率预期趋于一致，短期更需要关注赔率。 以异腾为代表的国产算力已经很好的适配了DeepSeek-R1等国产模型，并取得了高效推理的效果。

五年分位数视角，小盘成长估值分位数水平较高，均在80%以上。 deepseek与华为合作 风险提示：1）特朗普政策落地超预期。